A NeuroPace (NASDAQ:NPCE) é afetada pela sua carga de dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a NeuroPace, Inc.(NASDAQ:NPCE) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da NeuroPace

Qual é a dívida líquida da NeuroPace?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a NeuroPace tinha uma dívida de US $ 57.0 milhões, acima dos US $ 52.9 milhões em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 66.5 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 9.50 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da NeuroPace?

De acordo com o último balanço relatado, a NeuroPace tinha passivos de US $ 16.2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 70.8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$ 66,5 milhões em caixa e US$ 12,3 milhões em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, tem passivos que totalizam US$8,23 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Tendo em conta a dimensão da NeuroPace, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 411,6 milhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a NeuroPace também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da NeuroPace de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a NeuroPace registou receitas de 65 milhões de dólares, o que representa um ganho de 44%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da NeuroPace?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a NeuroPace perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 20 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 33 milhões. Mas a graça salvadora são os US$ 9,50 milhões no balanço. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a NeuroPace pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 2 sinais de alerta com o NeuroPace , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de caixa líquido, hoje.

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