Entrar barato na IRadimed Corporation (NASDAQ: IRMD) é improvável

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 16x, pode considerar-se a IRadimed Corporation(NASDAQ:IRMD) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 35,3x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

A IRadimed tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos retrocederem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a IRadimed teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 24% nos resultados da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 289% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 12%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Neste contexto, é curioso o facto de o P/E da IRadimed se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

Conclusão sobre o P/E da IRadimed

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a IRadimed é atualmente negociada com um P/E superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Esta situação coloca em risco os investimentos dos accionistas e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 2 sinais de alerta que detectámos na IRadimed (incluindo 1 que é preocupante).

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