Tanto os investidores de retalho que controlam uma boa parte da EDAP TMS S.A. (NASDAQ:EDAP) como as instituições devem estar desanimados após a descida de 12% registada na semana passada

Principais conclusões

• A considerável participação de investidores de retalho na EDAP TMS indica que estes têm, coletivamente, uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• Um total de 25 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 44% de participação
• 25% da EDAP TMS é detida por instituições

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a EDAP TMS S.A.(NASDAQ:EDAP), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que os investidores de retalho detêm a parte de leão da empresa, com 56% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o máximo potencial de subida (ou risco de descida).

Enquanto as instituições, que detêm 25%, ficaram sob pressão depois de a capitalização bolsista ter caído para 249 milhões de dólares na semana passada, os pequenos investidores foram os que mais perderam.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da EDAP TMS.

Veja a nossa última análise da EDAP TMS

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a EDAP TMS?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, consideram geralmente a compra de grandes empresas que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na EDAP TMS. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena analisar o historial de resultados da EDAP TMS abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Aparentemente, 19% das acções da EDAP TMS são controladas por fundos de retorno absoluto. Este facto chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam por vezes influenciar a gestão ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. Os nossos dados mostram que a Soleus Capital Management, L.P. é o maior acionista, com 19% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 9,1% e 4,0% das acções.

Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada sobre a EDAP TMS

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que o facto de se ser proprietário de uma empresa é positivo. No entanto, nalgumas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados não permitem confirmar que os membros do conselho de administração detêm acções a título pessoal. Dado que não estamos a detetar a posse de informação privilegiada, é possível que haja dados em falta. Por conseguinte, seria interessante avaliar aqui a remuneração e o mandato do diretor-geral.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém 56% da EDAP TMS. Esta dimensão da propriedade confere aos investidores do público em geral algum poder coletivo. Podem influenciar, e provavelmente influenciam, as decisões sobre a remuneração dos executivos, as políticas de dividendos e as propostas de aquisição de empresas.

Próximos passos:

Vale sempre a pena refletir sobre os diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a EDAP TMS, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm e nós identificámos 1 sinal de alerta da EDAP TMS que deve conhecer.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.