O crescimento da estrela do rock coloca a CVRx (NASDAQ:CVRX) numa posição para utilizar a dívida

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse um dia: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a CVRx, Inc.(NASDAQ: CVRX) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da CVRx

Qual é a dívida líquida da CVRx?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a CVRx tinha uma dívida de US $ 29.2 milhões, acima dos US $ 6.75 milhões em um ano. Mas também tem US $ 90.6 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 61.3 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da CVRx

De acordo com o último balanço relatado, a CVRx tinha passivos de US $ 7,86 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 31,4 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha 90,6 milhões de USD em caixa e 7,55 milhões de USD em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$58,8 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excesso de liquidez sugere que a CVRx está a adotar uma abordagem cuidadosa em relação à dívida. Devido à sua forte posição de activos líquidos, não é provável que venha a ter problemas com os seus credores. Resumindo, a CVRx tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da CVRx de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a CVRx registou receitas de 39 milhões de dólares, o que representa um ganho de 75%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com um pouco de sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da CVRx?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a CVRx teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período queimou US$40m de dinheiro e teve um prejuízo de US$41m. No entanto, tem uma liquidez de US$ 61,3 milhões, pelo que tem algum tempo antes de precisar de mais capital. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a CVRx pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a CVRx que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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