Os investidores da CorVel (NASDAQ:CRVL) ficarão satisfeitos com o seu impressionante retorno de 285% nos últimos cinco anos

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de ela cair 100%. Mas, pelo lado positivo, é possível ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Por exemplo, o preço das acções da CorVel Corporation(NASDAQ:CRVL) subiu uns impressionantes 285% nos últimos cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 13% nos últimos três meses. Mas este movimento pode muito bem ter sido ajudado pelo mercado razoavelmente dinâmico (mais 11% em 90 dias).

Tendo isso em conta, vale a pena verificar se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Ver a nossa análise mais recente da CorVel

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os ganhos por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante meia década, a CorVel conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 14% por ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 31% do preço das acções. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros. Este sentimento favorável reflecte-se no seu rácio P/E (bastante otimista) de 55,64.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é saber se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da CorVel é um excelente ponto de partida, caso pretenda aprofundar a análise das acções.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da CorVel obtiveram um retorno total para os accionistas de 34% ao longo de um ano. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 31% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a CorVel que deve ser tido em conta.

É claro que a CorVel pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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