A Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC) estaria melhor com menos dívidas?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como muitas outras empresas , a Alphatec Holdings, Inc.(NASDAQ:ATEC) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida está a criar?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Naturalmente, a vantagem da dívida é que representa muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de rendimento elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Alphatec Holdings

Qual é a dívida líquida da Alphatec Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Alphatec Holdings tinha US $ 512.8 milhões em dívidas, ante US $ 364.5 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 221.0 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 291.9 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Alphatec Holdings?

De acordo com o último balanço relatado, a Alphatec Holdings tinha passivos de US $ 157.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 545.9 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$221,0 milhões, bem como contas a receber no valor de US$76,5 milhões com vencimento a 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$406,0 milhões do que a combinação da sua tesouraria e dos seus créditos de curto prazo.

A Alphatec Holdings tem uma capitalização de mercado de US$ 1,73 bilhão, portanto, muito provavelmente poderia levantar dinheiro para melhorar seu balanço, se necessário. Mas, definitivamente, queremos manter-nos atentos a indicações de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Alphatec Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Alphatec Holdings registou receitas de 482 milhões de dólares, o que representa um ganho de 37%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas da Alphatec Holdings, o seu prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) não é o ideal. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$148m. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Francamente, achamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 165 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Alphatec Holdings que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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