Os accionistas podem não ser tão generosos com a remuneração do CEO da Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) e eis porquê

Principais informações

• A Assembleia Geral Anual da Philip Morris International terá lugar a 8 de maio
• O salário de 1,65 milhões de dólares faz parte da remuneração total do CEO Jacek Olczak
• A remuneração global é 345% superior à média do sector
• Nos últimos três anos, o EPS da Philip Morris International caiu 2,7% e, nos últimos três anos, o retorno total para os accionistas foi de 18%

O preço das acções da Philip Morris International Inc.(NYSE:PM) tem vindo a crescer nos últimos anos, no entanto, o crescimento dos lucros por ação tem sido insuficiente, o que sugere que algo está errado. Algumas destas questões ocuparão as mentes dos accionistas quando se realizar a AGM, a 8 de maio. Uma forma de os accionistas poderem influenciar as decisões de gestão é através da votação dos pacotes de remuneração dos CEO e dos executivos, que, segundo estudos, podem ter impacto no desempenho da empresa. Na análise que se segue, mostramos por que razão os accionistas podem considerar a possibilidade de adiar um aumento da remuneração do CEO até que o desempenho da empresa melhore.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Philip Morris International

Como é que a remuneração total de Jacek Olczak se compara com a de outras empresas do sector?

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que a Philip Morris International Inc. tem uma capitalização de mercado de US $ 148 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 25 milhões para o ano até dezembro de 2023. Isso é um aumento notável de 62% em relação ao ano passado. Embora esta análise se concentre na remuneração total, vale a pena reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1,6 milhão.

Para efeitos de comparação, outras empresas da indústria tabaqueira dos EUA com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, registaram uma remuneração total mediana do CEO de 5,7 milhões de dólares. Isto sugere que Jacek Olczak é pago mais do que a mediana do sector. Além disso, Jacek Olczak também detém 31 milhões de dólares em acções da Philip Morris International diretamente em seu próprio nome, o que nos revela que tem uma participação pessoal significativa na empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.6m	US$ 1,5 milhão	6%
Outros	US$24 milhões	US$14 milhões	94%
Compensação total	US$25 milhões	US$16 milhões	100%

Ao nível da indústria, cerca de 71% da compensação total representa salário e 29% é outra remuneração. A Philip Morris International paga uma fatia modesta da remuneração através do salário, em comparação com a indústria em geral. É importante notar que uma inclinação para a remuneração não salarial sugere que a remuneração total está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento da Philip Morris International Inc.

Nos últimos três anos, a Philip Morris International Inc. reduziu seus ganhos por ação em 2.7% ao ano. Alcançou um crescimento de receita de 12% no último ano.

É um pouco dececionante ver que a empresa não conseguiu aumentar o seu EPS. Não há dúvida de que o lado positivo é o facto de as receitas terem aumentado. Mas não é um crescimento suficientemente rápido para ignorar o facto de o EPS ter regredido ao longo de três anos. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. Afastando-nos por um segundo da forma atual, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.

A Philip Morris International Inc. tem sido um bom investimento? tem sido um bom investimento?

A Philip Morris International Inc. tem servido razoavelmente bem os accionistas, com um retorno total de 18% em três anos. Mas provavelmente não querem que o diretor-geral receba mais do que o normal para empresas da mesma dimensão.

Em resumo...

Embora seja verdade que os accionistas obtiveram retornos decentes, é difícil ignorar a falta de crescimento dos lucros, o que nos faz questionar se esses retornos continuarão. Na próxima AGM, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer preocupações com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.

A remuneração dos directores executivos é apenas um dos muitos factores que devem ser considerados ao analisar o desempenho da empresa. Identificámos 3 sinais de alerta para a Philip Morris International (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta antes de investir nesta empresa.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar um conjunto diferente de acções. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes.

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