Os investidores em renda devem olhar para o Altria Group, Inc. (NYSE: MO) antes de seu ex-dividendo?

A Altria Group, Inc.(NYSE:MO) está prestes a negociar ex-dividendo nos próximos 4 dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data limite para os accionistas estarem presentes nos livros da empresa para serem elegíveis para um pagamento de dividendos. A data ex-dividendo é importante porque o processo de liquidação envolve dois dias úteis completos. Assim, se falhar essa data, não aparecerá nos livros da empresa na data de registo. Por outras palavras, os investidores podem comprar as acções do Altria Group antes de 14 de junho para poderem receber os dividendos, que serão pagos a 10 de julho.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$ 0,98 por ação e, nos últimos 12 meses, a empresa pagou um total de US$ 3,92 por ação. Calculando o valor dos pagamentos do último ano, o Altria Group tem um rendimento de 8,4% sobre o preço atual das acções de 46,70 USD. Os dividendos contribuem de forma significativa para o retorno do investimento dos detentores de acções a longo prazo, mas apenas se os dividendos continuarem a ser pagos. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

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Os dividendos são normalmente pagos a partir dos rendimentos da empresa, pelo que se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos correm normalmente um risco maior de serem cortados. O seu rácio de pagamento de dividendos é de 81% dos lucros, o que significa que a empresa está a pagar a maior parte dos seus ganhos. O reinvestimento relativamente limitado dos lucros pode abrandar a taxa de crescimento dos lucros futuros. Ficaríamos preocupados se os lucros começassem a diminuir. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que os lucros para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. No ano passado, a empresa pagou mais de metade (64%) do seu fluxo de caixa livre, o que se situa dentro da média da maioria das empresas.

É positivo verificar que os dividendos do Altria Group são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As empresas com ganhos por ação consistentemente crescentes geralmente são as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Se o negócio entrar em desaceleração e o dividendo for cortado, a empresa pode ver seu valor cair vertiginosamente. É por isso que é um alívio ver que os lucros por ação do Altria Group aumentaram 6,0% ao ano nos últimos cinco anos. Embora os lucros tenham crescido a um ritmo credível, a empresa está a pagar a maior parte dos seus lucros aos accionistas. Se a administração aumentar ainda mais o rácio de pagamento, considerá-lo-emos como um sinal tácito de que as perspectivas de crescimento da empresa estão a abrandar.

Muitos investidores avaliam o desempenho dos dividendos de uma empresa avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. Nos últimos 10 anos, o Grupo Altria aumentou os seus dividendos em cerca de 7,4% por ano, em média. É encorajador ver a empresa a aumentar os dividendos enquanto os lucros estão a crescer, o que sugere pelo menos algum interesse da empresa em recompensar os accionistas.

Resumindo

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar o Altria Group? O crescimento dos lucros por ação não tem sido notável e, embora a empresa esteja a pagar a maior parte dos seus lucros e do seu fluxo de caixa sob a forma de dividendos, os pagamentos de dividendos não parecem excessivos. De um modo geral, não é uma má combinação, mas consideramos que existem perspectivas de dividendos mais atractivas.

Por isso, se quiser fazer mais pesquisas sobre o Altria Group, valerá a pena conhecer os riscos que esta ação enfrenta. Para o ajudar, descobrimos um sinal de alerta para o Grupo Altria que deve ser tido em conta antes de investir nas suas acções.

Geralmente, não recomendamos apenas comprar o primeiro estoque de dividendos que você vê. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que pagam fortes dividendos.

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