Perda de receita: Kinder Morgan, Inc. Caiu 14% abaixo das estimativas de receita dos analistas e os analistas têm revisado seus modelos

Os analistas podem ter sido demasiado optimistas em relação à Kinder Morgan, Inc.(NYSE:KMI), dado que a empresa ficou aquém das expectativas quando divulgou os seus resultados trimestrais na semana passada. A Kinder Morgan registou uma perda de lucros, com as receitas de 3,8 mil milhões de dólares a ficarem 14% aquém dos modelos dos analistas, e os lucros estatutários por ação (EPS) de 0,33 dólares também a ficarem ligeiramente abaixo das expectativas. Este é um momento importante para os investidores, uma vez que podem acompanhar o desempenho de uma empresa no seu relatório, ver o que os especialistas estão a prever para o próximo ano e verificar se houve alguma alteração nas expectativas para o negócio. Os leitores ficarão satisfeitos por saber que agregámos as últimas previsões estatutárias para ver se os analistas mudaram de opinião sobre a Kinder Morgan após os últimos resultados.

Ver a nossa análise mais recente da Kinder Morgan

Após os últimos resultados, os onze analistas que cobrem a Kinder Morgan estão agora a prever receitas de 17,3 mil milhões de dólares em 2024. Se cumprido, isso refletiria uma melhoria decente de 13% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Prevê-se que os ganhos estatutários por ação aumentem 13% para 1,24 dólares. No entanto, antes dos últimos ganhos, os analistas haviam antecipado receitas de US $ 17.7 bilhões e ganhos por ação (EPS) de US $ 1.26 em 2024. O consenso parece talvez um pouco mais pessimista, reduzindo suas previsões de receita após os últimos resultados, embora não tenha havido mudança em suas estimativas de EPS.

O consenso reconfirmou o seu preço-alvo de US$ 20,42, mostrando que os analistas não esperam que as expectativas de receitas mais fracas no próximo ano tenham um impacto material no valor de mercado da Kinder Morgan. O preço-objetivo consensual é apenas uma média dos preços-objetivo de cada analista, pelo que pode ser útil verificar a amplitude da gama de estimativas subjacentes. Atualmente, o analista mais otimista avalia a Kinder Morgan a 22,00 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia a 18,00 dólares. O estreito intervalo de estimativas pode sugerir que o futuro da empresa é relativamente fácil de avaliar, ou que os analistas têm uma opinião forte sobre as suas perspectivas.

Naturalmente, outra forma de analisar estas previsões é colocá-las no contexto do próprio sector. As últimas estimativas revelam claramente que a taxa de crescimento da Kinder Morgan deverá acelerar significativamente, com uma previsão de crescimento anualizado das receitas de 18% até ao final de 2024, significativamente mais rápida do que o seu crescimento histórico de 6,6% ao ano nos últimos cinco anos. Em contrapartida, os nossos dados sugerem que outras empresas (com cobertura de analistas) num sector semelhante deverão aumentar as suas receitas a 2,1% por ano. Parece óbvio que, embora as perspectivas de crescimento sejam mais favoráveis do que no passado recente, os analistas também esperam que a Kinder Morgan cresça mais rapidamente do que o sector em geral.

O resultado final

O mais importante a reter é que não houve uma grande mudança no sentimento, com os analistas a reconfirmarem que o negócio está a funcionar em linha com as suas estimativas anteriores de lucros por ação. Lamentavelmente, também baixaram as suas estimativas de receitas, mas as últimas previsões ainda implicam que a empresa crescerá mais rapidamente do que o sector em geral. Mesmo assim, os lucros por ação são mais importantes para o valor intrínseco da empresa. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em 20,42 dólares, com as últimas estimativas a não serem suficientes para ter um impacto nos preços-alvo.

Dito isto, a trajetória a longo prazo dos lucros da empresa é muito mais importante do que o próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas do Kinder Morgan - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Não queremos estragar muito o desfile, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Kinder Morgan, aos quais é preciso estar atento.

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