A Gevo (NASDAQ:GEVO) está a usar demasiada dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Gevo, Inc. (NASDAQ:GEVO ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com o seu uso de dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual o montante da dívida da Gevo?

Como você pode ver abaixo, a Gevo tinha US $ 67,8 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 347.7 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 279.8 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Gevo

De acordo com o último balanço relatado, a Gevo tinha passivos de US $ 89,6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1,87 milhão com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$ 347,7 milhões, bem como contas a receber no valor de US$ 2,43 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$258,6 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço da Gevo é robusto como uma sequoia gigante. Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em suma, a Gevo possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Gevo pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No ano passado, a Gevo não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 1.749%, para US$ 9,2 milhões. Isso é praticamente o "hole-in-one" do crescimento da receita!

Qual é o risco da Gevo?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E, no último ano, a Gevo registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 124 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 101 milhões de dólares. Com apenas US$279,8 milhões no balanço, parece que vai precisar de levantar capital novamente em breve. É importante notar que o crescimento das receitas da Gevo está a aumentar. Embora as empresas não lucrativas possam ser arriscadas, elas também podem crescer forte e rapidamente nos anos pré-lucrativos. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos dois sinais de alerta para a Gevo que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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