O crescimento dos lucros a um ano da FLEETCOR Technologies (NYSE:FLT) é inferior ao retorno decente para os accionistas

A forma mais simples de investir em acções é comprar fundos negociados em bolsa. Mas pode aumentar significativamente os seus rendimentos escolhendo acções acima da média. Por exemplo, o preço das acções da FLEETCOR Technologies, Inc. (NYSE:FLT ) subiu 53% no último ano, superando claramente o retorno do mercado de cerca de 19% (não incluindo dividendos). Os accionistas devem, portanto, sorrir. No entanto, os retornos a longo prazo não têm sido tão impressionantes, com a ação a subir apenas 5,1% nos últimos três anos.

Uma vez que as acções aumentaram a sua capitalização bolsista em 864 milhões de dólares só na semana passada, vamos ver se o desempenho subjacente tem impulsionado os retornos a longo prazo.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante o último ano, a FLEETCOR Technologies aumentou os seus lucros por ação (EPS) em 5,9%. Este crescimento dos EPS é significativamente inferior ao aumento de 53% do preço das acções. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há um ano atrás.

Pode ver-se a evolução do EPS ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é saber se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da FLEETCOR Technologies .

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da FLEETCOR Technologies obtiveram um retorno total para os accionistas de 53% no último ano. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 4%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a FLEETCOR Technologies que deve conhecer.

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Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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