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Entrar barato na Blackstone Inc. (NYSE:BX) pode ser difícil
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Blackstone Inc.(NYSE:BX) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 63,4x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / L pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
A Blackstone tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Ver a nossa análise mais recente da Blackstone
Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Blackstone se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.O crescimento corresponde ao elevado P/E?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Blackstone é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.
Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 22%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do lucro por ação (EPS) a três anos continua a ser notável, com um total de 30%. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 52% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de que o mercado apenas registará um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Blackstone se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A palavra final
Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Blackstone revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/L, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.
Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos 3 sinais de alerta para a Blackstone (1 não nos agrada muito!) que devem ser tidos em conta.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um baixo P/E.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
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