Stock Analysis
- United States
- /
- Capital Markets
- /
- NasdaqGS:STEP
Por que não estamos preocupados com o preço das ações do StepStone Group LP (NASDAQ: STEP)
Quando cerca de metade das empresas do sector dos mercados de capitais nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 3,1x, pode considerar o StepStone Group LP (NASDAQ:STEP) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 4,6x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / S pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.
Confira nossa análise mais recente do StepStone Group
Como é o desempenho recente do StepStone Group?
Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, o StepStone Group tem-se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.
Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre o StepStone Group.Há previsão de crescimento de receita suficiente para o StepStone Group?
Para justificar o seu rácio P/S, o StepStone Group teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.
Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, vemos que as receitas da empresa cresceram exponencialmente. Ainda assim, as receitas caíram 7,9% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.
Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 42%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de apenas 12% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de receitas.
Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S do StepStone Group é elevado em relação aos seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.
O que podemos aprender com o P/S do StepStone Group?
Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.
Estabelecemos que o StepStone Group mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto do sector dos mercados de capitais, como esperado. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para o StepStone Group (dos quais 1 não nos agrada muito!) que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About NasdaqGS:STEP
StepStone Group
A private equity and venture capital firm specializing in direct, fund of funds, secondary direct, and secondary indirect investments.