Qifu Technology, Inc. (NASDAQ:QFIN) sobe 31%, mas é uma história de risco versus recompensa

Os accionistas da Qifu Technology, Inc.(NASDAQ:QFIN) viram a sua paciência recompensada com um salto de 31% no preço das acções no último mês. Numa perspetiva mais alargada, embora não tão forte como no mês passado, o ganho anual de 12% também é bastante razoável.

Apesar da forte subida do preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, a Qifu Technology pode ainda ser considerada um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5,4x. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Qifu Technology tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Qifu Technology sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 3,8% para o resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um aumento global de 13% no EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos onze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 14% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Qifu Technology se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/E da Qifu Technology?

Mesmo após um movimento de preços tão forte, o P/E da Qifu Technology ainda está significativamente abaixo do resto do mercado. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Qifu Technology é atualmente transaccionada com um P/E muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Qifu Technology tem 2 sinais de alerta que pensamos que deve ter em atenção.

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