Apesar de ter proporcionado aos investidores perdas de 74% nos últimos 3 anos, a PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) tem vindo a aumentar os seus lucros

Os accionistas da PayPal Holdings, Inc.(NASDAQ:PYPL) devem estar satisfeitos por verem o preço das acções subir 23% no último trimestre. Mas isso não muda o facto de que os retornos nos últimos três anos foram de revirar o estômago. O preço das acções afundou-se como um navio com fugas, caindo 74% nesse período. Por isso, é bom ver um pouco de melhoria. A questão que se coloca é saber se o negócio mudou realmente de rumo.

Numa nota mais encorajadora, a empresa adicionou 5,2 mil milhões de dólares à sua capitalização bolsista apenas nos últimos 7 dias, por isso vamos ver se conseguimos determinar o que esteve na origem da perda de três anos para os accionistas.

Veja nossa análise mais recente para PayPal Holdings

Para citar Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre preço e valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante os infelizes três anos de queda do preço das acções, a PayPal Holdings viu os seus resultados por ação (EPS) melhorarem 9,3% ao ano. Isto é um grande enigma e sugere que pode haver algo que esteja temporariamente a impulsionar o preço das acções. Ou então, a empresa foi demasiado valorizada no passado e, por isso, o seu crescimento desiludiu.

Vale a pena analisar outras métricas, porque o crescimento do EPS não parece corresponder à queda do preço das acções.

De notar que, em três anos, as receitas cresceram efetivamente a uma taxa anual de 11%, o que não parece ser razão para vender acções. Talvez valha a pena investigar melhor a PayPal Holdings; embora possamos estar a perder alguma coisa com esta análise, também pode haver uma oportunidade.

Pode ver como os ganhos e as receitas se alteraram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Por isso, faz todo o sentido verificar o que os analistas pensam que a PayPal Holdings vai ganhar no futuro (previsões de lucros livres).

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 22% no último ano, os accionistas da PayPal Holdings perderam 17%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções podem, por vezes, ter um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 5% por ano ao longo de cinco anos. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. É muito bom que os insiders tenham comprado acções, mas sugerimos que verifique aqui o preço a que os insiders estavam a comprar.

A PayPal Holdings não é a única ação que os insiders estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.