Os investidores institucionais na Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ:AFRM) perderam 11% na semana passada, mas colheram os benefícios do crescimento a longo prazo

Principais informações

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Affirm Holdings é sensível às suas acções comerciais
• Os 7 principais accionistas detêm 53% da empresa
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma forte ideia sobre as perspectivas de um negócio

Se quiser saber quem realmente controla a Affirm Holdings, Inc.(NASDAQ:AFRM), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 66% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Por outras palavras, é o grupo que mais ganha (ou mais perde) com o seu investimento na empresa.

Nenhum acionista gosta de perder dinheiro com os seus investimentos, especialmente os investidores institucionais que viram as suas participações caírem 11% em valor na semana passada. Ainda assim, os ganhos de 113% num ano podem ter ajudado a atenuar as suas perdas globais. Mas é provável que tenham receio de perdas futuras.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Affirm Holdings, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Affirm Holdings

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Affirm Holdings?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Affirm Holdings. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, eles podem estar errados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "negociação com muita gente". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Você pode ver os ganhos e receitas históricos da Affirm Holdings abaixo, mas tenha em mente que sempre há mais na história.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Constatamos que os fundos de retorno absoluto não têm um investimento significativo na Affirm Holdings. Os nossos dados mostram que a Capital Research and Management Company é o maior acionista, com 12% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 8,6% e 7,1% das acções. Além disso, o CEO Max Levchin é o proprietário de 5,5% das acções da empresa.

Fizemos mais algumas pesquisas e descobrimos que 7 dos principais accionistas representam cerca de 53% do registo, o que implica que, juntamente com os maiores accionistas, existem alguns accionistas mais pequenos, equilibrando assim um pouco os interesses de cada um.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada da Affirm Holdings

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Nossos dados refletem insiders individuais, capturando, no mínimo, membros do conselho. Em última análise, a administração responde ao conselho. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos informar que os iniciados possuem acções da Affirm Holdings, Inc.. Trata-se de uma empresa muito grande e os membros do conselho de administração possuem coletivamente acções no valor de 599 milhões de dólares (a preços correntes) .

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 11% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de empresas privadas

Aparentemente, as empresas privadas detêm 3,4% das acções da Affirm Holdings. As empresas privadas podem ser partes relacionadas. Por vezes, os insiders têm um interesse numa empresa pública através de uma participação numa empresa privada, e não na sua própria capacidade como indivíduo. Embora seja difícil tirar conclusões gerais, vale a pena referir que se trata de uma área de investigação futura.

Propriedade de empresas públicas

Podemos ver que as empresas públicas detêm 6,6% das acções da Affirm Holdings em circulação. Pode tratar-se de um interesse estratégico e as duas empresas podem ter interesses comerciais relacionados. É possível que tenham efectuado uma cisão. Vale a pena investigar melhor esta participação.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e detectámos 2 sinais de alerta para a Affirm Holdings que deve conhecer.

Se você é como eu, pode querer pensar se esta empresa vai crescer ou encolher. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.