Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a SeaWorld Entertainment, Inc.(NYSE:SEAS) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,6x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
O SeaWorld Entertainment tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditam no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.
Veja a nossa última análise do SeaWorld Entertainment
O crescimento corresponde ao baixo P/E?
A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da SeaWorld Entertainment é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.
Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 12%. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não tendo havido praticamente nenhuma alteração no total dos EPS. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos onze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 15% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 9,9%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.
Com esta informação, achamos estranho que a SeaWorld Entertainment esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.
A palavra final
Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.
O nosso exame das previsões dos analistas do SeaWorld Entertainment revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.
Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a SeaWorld Entertainment que deve ser tido em conta.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.