Os investidores da Four Seasons Education (Cayman) Inc. (NYSE:FEDU) são menos pessimistas do que o esperado

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector dos serviços ao consumidor nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,4x, a Four Seasons Education (Cayman) Inc.(NYSE:FEDU) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2x. No entanto, não é aconselhável tomar o P / S apenas pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão alto quanto é.

Confira nossa análise mais recente para Four Seasons Education (Cayman)

O que o P / S da Four Seasons Education (Cayman) significa para os acionistas?

A título de ilustração, a receita se deteriorou na Four Seasons Education (Cayman) no último ano, o que não é o ideal. Pode ser que muitos esperem que a empresa ainda supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que impediu o colapso do P / S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxos de caixa da Four Seasons Education (Cayman).

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Four Seasons Education (Cayman)?

Para justificar o seu rácio P/S, a Four Seasons Education (Cayman) teria de produzir um crescimento impressionante superior ao da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 3.7% na receita da empresa. Isto significa que também se registou uma queda das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 74% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Se compararmos a trajetória das receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 16% a um ano da indústria em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo isto em conta, consideramos preocupante o facto de o P/S da Four Seasons Education (Cayman) exceder o dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise do Four Seasons Education (Cayman) revelou que a diminuição das receitas a médio prazo não está a resultar num P/S tão baixo como esperávamos, dado que o sector deverá crescer. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho das receitas sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, isso representará um risco significativo para os investimentos dos actuais accionistas e os potenciais investidores terão dificuldade em aceitar o valor atual das acções.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 3 sinais de alerta para a Four Seasons Education (Cayman) (2 não nos agradam muito!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre o Four Seasons Education (Cayman), explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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