A popularidade da Udemy, Inc. (NASDAQ: UDMY) entre os investidores está ameaçada pelo preço excessivo

Não é exagero dizer que a relação preço / vendas (ou "P / S") da Udemy, Inc. (NASDAQ: UDMY) de 1.8x agora parece bastante "intermediária" para empresas do setor de serviços ao consumidor nos Estados Unidos, onde a relação P / S mediana é de cerca de 1.5x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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O que o P / S da Udemy significa para os acionistas?

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Udemy tem sido relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Udemy.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Udemy?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o da Udemy sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 15% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 65% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 20% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a Udemy esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Udemy?

Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço / vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Udemy mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Udemy que deve ter em atenção.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Udemy, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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