Ainda não são muitos os que estão a entrar na Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 9,3x , a Jack in the Box Inc.(NASDAQ:JACK) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A Jack in the Box tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Jack in the Box se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento do Jack in the Box?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o de Jack in the Box é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 6,9%. Pelo menos, o EPS não regrediu completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 15% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente superior aos 10% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Jack in the Box esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Estabelecemos que a Jack in the Box é atualmente negociada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Jack in the Box (pelo menos 1 é preocupante), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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