DraftKings (NASDAQ: DKNG) está carregando uma boa parte da dívida

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a DraftKings Inc.(NASDAQ: DKNG) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da DraftKings

Qual é o montante da dívida da DraftKings?

Como você pode ver abaixo, a DraftKings tinha US $ 1.25 bilhão em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 1.11 bilhão em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 141.5 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da DraftKings?

De acordo com o último balanço relatado, a DraftKings tinha passivos de US $ 1.53 bilhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.53 bilhão com vencimento em mais de 12 meses. Em contrapartida, tinha 1,11 mil milhões de dólares em dinheiro e 27,8 milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma das suas disponibilidades e das contas a receber (a curto prazo) em US$1,92 mil milhões.

Dado que a DraftKings tem uma enorme capitalização de mercado de 17,9 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar com o tempo. Mas, de qualquer forma, a DraftKings não tem praticamente nenhuma dívida líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área em que se deve concentrar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que irão determinar a capacidade da DraftKings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a DraftKings registou receitas de 3,3 mil milhões de dólares, o que representa um aumento de 77%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Apesar do crescimento da linha superior, a DraftKings ainda teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. De facto, perdeu US$991 milhões ao nível do EBIT. Quando olhamos para este facto e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos pouco sensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de ter queimado US$346 milhões de dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos um sinal de alerta para a DraftKings que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa em rápido crescimento com um balanço sólido, então consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.