Yunhong Green CTI (NASDAQ: YHGJ) está fazendo uso moderado da dívida

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Yunhong Green CTI Ltd.(NASDAQ:YHGJ) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço muito baixo. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Yunhong Green CTI

Qual é a dívida líquida da Yunhong Green CTI?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Yunhong Green CTI tinha uma dívida de US $ 5,22 milhões no final de setembro de 2023, uma redução de US $ 5,95 milhões em um ano. A dívida líquida é praticamente a mesma, uma vez que a empresa não tem muito dinheiro.

Um olhar sobre os passivos da Yunhong Green CTI

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Yunhong Green CTI tinha passivos de US $ 8,37 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2,98 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$64,0k em caixa e US$933,0k em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Portanto, tem passivos que totalizam US$10,3 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Este défice não é assim tão mau porque a Yunhong Green CTI vale 37,6 milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é evidente que deveríamos examinar atentamente se a empresa consegue gerir a sua dívida sem diluição. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas não se pode considerar a dívida de forma totalmente isolada; uma vez que a Yunhong Green CTI necessitará de lucros para pagar o serviço da dívida. Por isso, quando se considera a dívida, vale definitivamente a pena olhar para a tendência dos lucros. Clique aqui para ver um instantâneo interativo.

No ano passado, a Yunhong Green CTI registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 13%, para 17 milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

Se a queda das receitas da Yunhong Green CTI é tão reconfortante como um cobertor molhado, o seu prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativo. De facto, perdeu 1,1 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 843 mil dólares nos últimos doze meses num lucro. Por isso, consideramos que esta ação é bastante arriscada. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. É o caso: Detectámos 3 sinais de alerta para a Yunhong Green CTI que devem ser tidos em conta, e 1 deles é significativo.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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