O preço das acções da Koss Corporation (NASDAQ:KOSS) não está a bater certo

Quando se verifica que quase metade das empresas da indústria de bens de consumo duradouros nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 0,8x, a Koss Corporation(NASDAQ:KOSS) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,2x. No entanto, o P / S pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Koss

Como é o desempenho recente da Koss?

Como ilustração, a receita se deteriorou na Koss no último ano, o que não é o ideal. Uma possibilidade é que o P / S seja alto porque os investidores acham que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do setor mais amplo no futuro próximo. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Koss ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

Existe previsão de crescimento de receita suficiente para a Koss?

Para justificar o seu rácio P/S, a Koss teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 15%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 30% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos essa trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 4,1% para um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da Koss se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

A nossa análise da Koss revelou que a redução das receitas a médio prazo não está a resultar num P/S tão baixo como esperávamos, dado que o sector deverá crescer. Quando vemos que as receitas estão a regredir e a ter um desempenho inferior às previsões do sector, consideramos que a possibilidade de descida do preço das acções é muito real, trazendo o P/S de volta ao domínio da razoabilidade. A menos que as circunstâncias que rodeiam o recente médio prazo melhorem, não seria errado esperar um período difícil para os accionistas da empresa.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Koss que descobrimos.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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