O Dixie Group (NASDAQ:DXYN) é afetado pela sua carga de dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que o The Dixie Group, Inc.(NASDAQ:DXYN) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente do Dixie Group

Qual é a dívida do Dixie Group?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que o Dixie Group tinha US $ 85,4 milhões em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. A dívida líquida é quase a mesma, já que a empresa não tem muito dinheiro.

Quão saudável é o balanço do Dixie Group?

De acordo com o último balanço relatado, o Dixie Group tinha passivos de US $ 45.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 126.1 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$173,0 mil em caixa e US$28,1 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$143,0m mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 8,76 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao balanço da empresa. No final do dia, o Grupo Dixie teria provavelmente necessidade de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos do Dixie Group que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Ao longo de 12 meses, o Dixie Group registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 280 milhões de dólares, o que representa uma queda de 13%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Não só a receita do Grupo Dixie caiu nos últimos doze meses, mas também produziu ganhos negativos antes de juros e impostos (EBIT). A sua perda de EBIT foi de uns impressionantes US$11m. Quando se combina este facto com os passivos muito significativos do balanço acima mencionados, estamos tão desconfiados que não conseguimos encontrar as palavras certas. É claro que a empresa pode ter uma bela história sobre como está a avançar para um futuro melhor. Mas o facto é que incinerou 1,9 milhões de dólares de dinheiro nos últimos doze meses e tem muito poucos activos líquidos em comparação com o seu passivo. Assim, consideramos que se trata de uma ação de alto risco e receamos que o preço das suas acções possa afundar-se mais rapidamente do que um barco com um grande tubarão branco a atacá-lo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 4 sinais de alerta no Dixie Group (pelo menos 3 que não nos agradam muito) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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