Os investidores não devem estar muito confortáveis com os ganhos da VSE (NASDAQ: VSEC)

O robusto relatório de lucros da VSE Corporation(NASDAQ: VSEC) não conseguiu movimentar o mercado de suas ações. A nossa análise sugere que os accionistas notaram algo preocupante nos números.

Veja nossa análise mais recente para VSE

Para compreender o valor do crescimento dos lucros de uma empresa, é imperativo considerar qualquer diluição dos interesses dos accionistas. A VSE aumentou o número de acções emitidas em 23% durante o último ano. Consequentemente, o seu resultado líquido está agora repartido por um maior número de acções. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os resultados por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Confira o crescimento histórico do EPS da VSE clicando neste link.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da VSE?

Há três anos, a VSE perdeu dinheiro. A boa notícia é que o lucro aumentou 62% nos últimos doze meses. Mas o EPS foi menos impressionante, com um aumento de apenas 46% nesse período. Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

A longo prazo, o crescimento dos lucros por ação deve gerar um crescimento do preço das acções. Por conseguinte, os accionistas da VSE vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. No entanto, se os seus lucros aumentarem e os resultados por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Por essa razão, pode dizer-se que o RPE é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da VSE

Os accionistas da VSE devem ter em mente o número de novas acções que está a emitir, porque a diluição tem claramente o poder de afetar gravemente os retornos dos accionistas. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da VSE seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. A boa notícia é que os seus ganhos por ação aumentaram 46% no último ano. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Se quisermos aprofundar a análise da VSE, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a VSE (1 é um pouco desagradável) com os quais deve estar familiarizado.

Hoje, analisámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da VSE. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.