A Performant Financial (NASDAQ:PFMT) está a utilizar a dívida de forma sensata?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. É importante notar que a Performant Financial Corporation (NASDAQ:PFMT ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Qual o nível de endividamento da Performant Financial?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Performant Financial tinha US $ 10.7 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos US $ 19.3 milhões, um ano antes. Mas, por outro lado, também tem US $ 17.3 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 6.56 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Performant Financial?

Podemos ver no balanço mais recente que a Performant Financial tinha passivos de US $ 12.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 10.3 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 17,3 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 21,5 milhões de dólares a vencer dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$16,4 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Performant Financial poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Performant Financial ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Performant Financial de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Performant Financial viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Qual é o risco da Performant Financial?

Embora a Performant Financial tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 709 mil dólares. Por isso, apesar de ser deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Sentir-nos-emos mais confortáveis com as acções quando o EBIT for positivo, dado o fraco crescimento das receitas. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, é preciso estar atento a um sinal de alerta que detectámos na Performant Financial .

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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