O desempenho da Paylocity Holding (NASDAQ: PCTY) é ainda melhor do que os seus ganhos sugerem

Embora a recente divulgação de resultados da Paylocity Holding Corporation(NASDAQ:PCTY) tenha sido robusta, o mercado parece não ter notado. Pensamos que os investidores não se aperceberam de alguns factores encorajadores subjacentes aos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente sobre a Paylocity Holding

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Paylocity Holding

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Consequentemente, um rácio de acréscimo negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acréscimo positivo é negativo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Paylocity Holding registrou um índice de acumulação de -0,17. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. Na verdade, teve um fluxo de caixa livre de US $ 265 milhões no ano passado, o que foi muito mais do que seu lucro estatutário de US $ 167,5 milhões. Os accionistas da Paylocity Holding estão, sem dúvida, satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Paylocity Holding

Felizmente para os accionistas, a Paylocity Holding produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucro estatutários. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Paylocity Holding subestime de facto o seu potencial de ganhos! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Em última análise, este artigo formou uma opinião baseada em dados históricos. No entanto, também pode ser ótimo pensar no que os analistas estão a prever para o futuro. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Paylocity Holding. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.