A ACV Auctions (NASDAQ:ACVA) está a utilizar a dívida de forma sensata?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a ACV Auctions Inc.(NASDAQ:ACVA) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente sobre a ACV Auctions

Qual é a dívida líquida da ACV Auctions?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a ACV Auctions tinha US $ 115.0 milhões em dívidas, ante US $ 75.5 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 411.3 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 296.3 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da ACV Auctions?

De acordo com o último balanço relatado, a ACV Auctions tinha passivos de US $ 333.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 132.5 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 411,3 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 283,0 milhões de dólares com vencimento a 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$228,0 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a ACV Auctions tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a ACV Auctions ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a ACV Leilões pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a ACV Auctions registou receitas de 481 milhões de USD, o que representa um ganho de 14%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da ACV Auctions?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a ACV Auctions perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 46 milhões de dólares e uma perda contabilística de 75 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$296,3 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. No geral, o balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. A ACV Auctions apresenta 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido.

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