Os accionistas podem não ser tão generosos com a remuneração do CEO da Oshkosh Corporation (NYSE:OSK) e eis porquê

Informações importantes

• A Oshkosh vai realizar a sua Assembleia Geral Anual no dia 7 de maio
• A remuneração total do CEO John Pfeifer inclui um salário de 1,09 milhões de dólares
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• Nos últimos três anos, o EPS da Oshkosh cresceu 27% e, nos últimos três anos, a perda total para os accionistas foi de 7,6%

Nos últimos três anos, o preço das acções da Oshkosh Corporation(NYSE:OSK) tem-se esforçado por gerar crescimento para os seus accionistas. O que é preocupante é que, apesar do crescimento positivo do EPS, o preço das acções não acompanhou a tendência dos fundamentos. A AGM a realizar no dia 7 de maio poderá ser uma oportunidade para os accionistas chamarem a atenção da administração para estas preocupações. Poderão também influenciar a direção através da votação de resoluções como a remuneração dos executivos. Discutimos abaixo as razões pelas quais pensamos que os accionistas devem ser cautelosos na aprovação de um aumento para o CEO neste momento.

Ver a nossa análise mais recente da Oshkosh

Comparação da remuneração do CEO da Oshkosh Corporation com o sector

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que a Oshkosh Corporation tem uma capitalização de mercado de US $ 7,3 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 10 milhões para o ano até dezembro de 2023. Observamos que é um aumento de 64% em relação ao ano passado. Embora esta análise se concentre na remuneração total, vale a pena reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1.1 milhão.

Ao examinarmos empresas de dimensão semelhante na indústria americana de maquinaria com capitalizações de mercado entre 4,0 mil milhões de dólares e 12 mil milhões de dólares, descobrimos que a remuneração total média do CEO desse grupo era de 8,5 milhões de dólares. Assim, parece que a Oshkosh remunera John Pfeifer em linha com a mediana do sector. Além disso, John Pfeifer detém acções da empresa no valor de 8,6 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem muita participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.1m	US$1,0 milhão	10%
Outros	US$ 9,3 milhões	US$5,3 milhões	90%
Compensação total	US$10 milhões	US$6,4 milhões	100%

A nível do sector, cerca de 15% da compensação total representa o salário, enquanto os restantes 85% correspondem a outras remunerações. No caso da Oshkosh, a compensação não salarial representa uma fatia maior da remuneração total, em comparação com a indústria em geral. É importante notar que uma inclinação para a compensação não salarial sugere que a remuneração total está ligada ao desempenho da empresa.

Um olhar sobre os números de crescimento da Oshkosh Corporation

A Oshkosh Corporation viu os seus ganhos por ação (EPS) aumentarem 27% ao ano nos últimos três anos. No último ano, sua receita aumentou 15%.

Globalmente, este é um resultado positivo para os accionistas, mostrando que a empresa melhorou nos últimos anos. Também é bom ver um crescimento decente das receitas no último ano, o que sugere que o negócio é saudável e está a crescer. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que está para vir, mas se quiser ver o futuro da empresa, poderá estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

A Oshkosh Corporation tem sido um bom investimento?

Uma vez que os accionistas teriam perdido cerca de 7,6% em três anos, alguns investidores da Oshkosh Corporation estariam certamente a sentir emoções negativas. Portanto, pode ser perturbador para os accionistas se o CEO for pago generosamente.

Para concluir...

O facto de os accionistas estarem a perder o valor das suas acções nos últimos anos é certamente desconcertante. O movimento das acções está desarticulado com o crescimento dos lucros da empresa, que, idealmente, deveria seguir na mesma direção. Se existem algumas variáveis desconhecidas que estão a influenciar o preço das acções, certamente que os accionistas terão algumas preocupações. A próxima AGM será uma oportunidade para os accionistas questionarem o conselho de administração sobre questões fundamentais, como a remuneração do CEO ou quaisquer outras questões que possam ter e reverem a sua tese de investimento em relação à empresa.

É sempre aconselhável analisar a remuneração do CEO, juntamente com uma análise exaustiva das principais áreas de desempenho da empresa. Foi por isso que fizemos a nossa pesquisa e identificámos 2 sinais de alerta para a Oshkosh (dos quais 1 é potencialmente grave!) que deve conhecer para ter uma compreensão holística das acções.

Nota importante: A Oshkosh é uma ação excitante, mas compreendemos que os investidores podem estar à procura de um balanço livre e de retornos de sucesso. Talvez encontrem algo melhor nesta lista de empresas interessantes com um ROE elevado e uma dívida baixa.

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