Os ganhos da Masco (NYSE:MAS) oferecem mais do que aparentam

O recente relatório de resultados da Masco Corporation(NYSE:MAS) não ofereceu quaisquer surpresas, com as acções a permanecerem inalteradas na última semana. Fizemos algumas análises para descobrir porquê e acreditamos que os investidores podem estar a perder alguns factores encorajadores contidos nos lucros.

Veja nossa análise mais recente sobre a Masco

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Masco

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Masco registou um rácio de acréscimos de -0,11. Isso indica que o seu fluxo de caixa livre foi um pouco mais do que o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 1,2 bilhão durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 908,0 milhões. Os accionistas da Masco estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Masco

O rácio de acumulação da Masco é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da Masco subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! E o EPS está a subir 33% anualmente, nos últimos três anos. É claro que a análise dos ganhos da Masco é ainda muito superficial; poder-se-ia também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Se quiser saber mais sobre a Masco como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Todas as empresas têm riscos e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Masco que deve conhecer.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Masco. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade dos capitais próprios é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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