O crescimento dos lucros subjacentes da Greenbrier Companies (NYSE:GBX) ultrapassou o respeitável retorno gerado para os accionistas no ano passado

Atualmente, é fácil comprar simplesmente um fundo de índice e os seus rendimentos devem corresponder (aproximadamente) ao mercado. Mas é possível fazer melhor do que isso escolhendo acções melhores do que a média (como parte de uma carteira diversificada). Por exemplo, o preço das acções da The Greenbrier Companies, Inc.(NYSE:GBX) é 83% superior ao de há um ano, muito melhor do que o retorno do mercado de cerca de 26% (não incluindo dividendos) no mesmo período. Por isso, os accionistas devem estar a sorrir. No entanto, as acções não se têm saído tão bem a longo prazo, com uma subida de apenas 7,4% em três anos.

Embora a ação tenha caído 4,1% esta semana, vale a pena concentrar-se no longo prazo e verificar se os rendimentos históricos das acções foram impulsionados pelos fundamentos subjacentes.

Veja nossa análise mais recente para Greenbrier Companies

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa mudou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

A Greenbrier Companies conseguiu aumentar o EPS em 192% nos últimos doze meses. É justo dizer que o aumento do preço das acções de 83% não acompanhou o crescimento dos EPS. Portanto, parece que o mercado não está tão entusiasmado com a Greenbrier Companies como estava antes. Isto pode ser uma oportunidade.

O lucro por ação da empresa (ao longo do tempo) é apresentado na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa o retorno do investimento, é importante considerar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Indiscutivelmente, o TSR dá uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, no caso da Greenbrier Companies, a TSR ao longo do último ano foi de 89%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Isto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Greenbrier Companies recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 89% nos últimos doze meses. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 15% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Greenbrier Companies (pelo menos 1 que é um pouco desagradável) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. É provável que não queira perder esta lista gratuita de empresas de pequena capitalização subvalorizadas que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.