Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Gibraltar Industries, Inc. (NASDAQ:ROCK) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/L de 20,6x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.
Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Gibraltar Industries tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
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Existe crescimento suficiente para a Gibraltar Industries?
A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão elevado como o da Gibraltar Industries é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar o mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 41% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o lucro por ação em 42% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 16% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é significativamente superior ao crescimento anual de 10% previsto para o mercado em geral.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Gibraltar Industries seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que tem em vista um futuro potencialmente mais próspero.
A palavra final
Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida de valor inferior em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.
Estabelecemos que a Gibraltar Industries mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.
O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da Gibraltar Industries , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.