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Alguns investidores podem estar dispostos a olhar além dos ganhos suaves da Jewett-Cameron Trading (NASDAQ: JCTC.F)

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O anúncio dos resultados da Jewett-Cameron Trading Company Ltd.(NASDAQ:JCTC.F), na semana passada, continha alguns números fracos, decepcionando os investidores. A nossa análise sugere que, embora os números principais tenham sido fracos, existem alguns factores positivos que os accionistas podem não ter percebido.

Confira nossa análise mais recente sobre a Jewett-Cameron Trading

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NasdaqCM:JCTC.F Histórico de ganhos e receitas 26 de janeiro de 2024

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Jewett-Cameron Trading

Um dos principais rácios financeiros utilizados para medir a forma como uma empresa converte o seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acréscimo elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até novembro de 2023, a Jewett-Cameron Trading teve um rácio de acumulação de -0,31. Isso implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no ano passado subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. Na verdade, nos últimos doze meses, ela relatou um fluxo de caixa livre de US$ 9,2 milhões, bem acima dos US$ 1,34 milhão que relatou em lucro. A Jewett-Cameron Trading teve um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, pelo que os 9,2 milhões de dólares que produziu este ano foram uma melhoria bem-vinda. Dito isto, a história não fica por aqui. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Nota: recomendamos sempre aos investidores que verifiquem a solidez do balanço. Clique aqui para aceder à nossa análise do balanço da Jewett-Cameron Trading.

Como é que os itens invulgares influenciam o lucro?

Embora o rácio de acumulação possa ser um bom presságio, também notamos que o lucro da Jewett-Cameron Trading foi impulsionado por itens incomuns no valor de US $ 2,6 milhões nos últimos doze meses. Embora gostemos de ver aumentos de lucros, tendemos a ser um pouco mais cautelosos quando os itens invulgares deram um grande contributo. Analisámos os números da maioria das empresas cotadas em bolsa em todo o mundo e é muito comum que os itens invulgares sejam de natureza pontual. E, afinal, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Podemos ver que os itens incomuns positivos da Jewett-Cameron Trading foram bastante significativos em relação ao seu lucro no ano até novembro de 2023. Se tudo o resto se mantiver igual, isto teria provavelmente o efeito de tornar o lucro estatutário um mau guia para o poder de ganhos subjacentes.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Jewett-Cameron Trading

Em conclusão, o rácio de acumulação da Jewett-Cameron Trading sugere que os seus ganhos estatutários são de boa qualidade, mas, por outro lado, os lucros foram impulsionados por itens incomuns. Com base nestes factores, é difícil dizer se os lucros da Jewett-Cameron Trading são um reflexo razoável da sua rentabilidade subjacente. Se gostaria de saber mais sobre a Jewett-Cameron Trading como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Quando fizemos a nossa pesquisa, encontrámos 3 sinais de alerta para a Jewett-Cameron Trading (1 é um pouco preocupante!) que acreditamos merecerem toda a sua atenção.

A nossa análise da Jewett-Cameron Trading centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estejam a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.

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