Pensamos que o lucro da L.B. Foster (NASDAQ:FSTR) é apenas uma linha de base para o que eles podem alcançar

A L.B. Foster Company(NASDAQ:FSTR) acaba de registar bons resultados, mas o preço das acções não se alterou muito. Os investidores estão provavelmente a ignorar alguns factores subjacentes que são encorajadores para o futuro da empresa.

Veja a nossa última análise da L.B. Foster

Analisando os ganhos da L.B. Foster

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isto significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acumulação positivo, mas vale a pena notar onde o rácio de acumulação é bastante elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a L.B. Foster registou um rácio de acumulação de -0,15. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 32 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 1,46 milhão. Dado que a L.B. Foster teve um fluxo de caixa livre negativo no período correspondente anterior, o resultado dos últimos doze meses de US$32 milhões parece ser um passo na direção certa. No entanto, isso não é tudo o que há para considerar. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

O lucro da L.B. Foster foi reduzido por itens incomuns no valor de US$ 4,2 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Num cenário em que esses itens incomuns incluíssem encargos não monetários, esperaríamos ver um forte rácio de acumulação, que é exatamente o que aconteceu neste caso. Nunca é bom ver rubricas não usuais a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E isso não é uma surpresa, uma vez que estas rubricas são consideradas invulgares. Nos doze meses anteriores a dezembro de 2023, a L.B. Foster teve uma grande despesa com rubricas invulgares. Como resultado, podemos supor que as rubricas não habituais tornaram o seu lucro estatutário significativamente mais fraco do que seria de outra forma.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da L.B. Foster

Considerando tanto o rácio de acumulação da L.B. Foster como os seus itens invulgares, pensamos que é pouco provável que os seus lucros estatutários exagerem o poder dos lucros subjacentes da empresa. Com base nestes factores, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da L.B. Foster é tão bom, ou provavelmente ainda melhor, do que os lucros estatutários fazem parecer! Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a L.B. Foster, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

A nossa análise da L.B. Foster centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. E foi aprovada com distinção. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.