O declínio de um ano nos ganhos pode estar afetando os acionistas da Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL), já que as ações caíram 5.3% na semana passada

Infelizmente, investir é arriscado - as empresas podem e vão à falência. Mas se escolher a empresa certa para comprar acções, pode ganhar mais do que pode perder. Tomemos, por exemplo, a Western Alliance Bancorporation(NYSE:WAL). O preço das suas acções já subiu uns impressionantes 107% nos últimos doze meses. Mais boas notícias, o preço das acções subiu 10% em trinta dias. Infelizmente, os retornos a longo prazo não são tão bons, com a ação a cair 34% nos últimos três anos.

Apesar de a Western Alliance Bancorporation ter perdido 373 milhões de dólares da sua capitalização bolsista esta semana, vamos analisar as suas tendências fundamentais a longo prazo e ver se estas impulsionaram os retornos.

Veja a nossa análise mais recente da Western Alliance Bancorporation

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os ganhos por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante o último ano, a Western Alliance Bancorporation viu o seu lucro por ação cair 33%.

Dado o aumento do preço das acções, duvidamos que o mercado esteja a medir o progresso com o EPS. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena dar uma vista de olhos a outras métricas.

Pensamos que o crescimento das receitas de 3,4% poderá suscitar o interesse de alguns investidores. Vemos que algumas empresas suprimem os lucros para acelerar o crescimento das receitas.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

A Western Alliance Bancorporation é uma ação bem conhecida, com bastante cobertura por parte dos analistas, o que sugere alguma visibilidade sobre o crescimento futuro. Se está a pensar comprar ou vender acções da Western Alliance Bancorporation, deve consultar este relatório gratuito que mostra as estimativas de consenso dos analistas para os lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Western Alliance Bancorporation, a TSR ao longo do último ano foi de 114%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Western Alliance Bancorporation obtiveram um retorno total para os accionistas de 114% no último ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 9% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Western Alliance Bancorporation aos quais deve estar atento.

Se gosta de comprar acções juntamente com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.