O Preferred Bank (NASDAQ: PFBC) perde 6.0% esta semana, à medida que os retornos anuais caem mais em linha com o crescimento dos lucros

Ao comprar um fundo de índice, pode facilmente igualar o rendimento do mercado. Mas se comprar boas empresas a preços atractivos, a rendibilidade da sua carteira pode exceder a rendibilidade média do mercado. Basta olhar para o Preferred Bank (NASDAQ:PFBC ), que subiu 77% em três anos, superando largamente a rendibilidade do mercado de 17% (sem incluir os dividendos).

Embora as acções tenham caído 6,0% esta semana, vale a pena concentrar-se no longo prazo e ver se os retornos históricos das acções foram impulsionados pelos fundamentos subjacentes.

Veja nossa análise mais recente para o Preferred Bank

Para citar Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre preço e valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

O Preferred Bank conseguiu aumentar o seu EPS em 35% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 21% do preço das acções. Assim, é razoável concluir que o mercado arrefeceu em relação às acções. O baixo rácio P/E de 5,45 também reflecte o sentimento negativo em torno das acções.

Pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É claro que é excelente ver como o Preferred Bank aumentou os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito .

E quanto aos dividendos?

É importante considerar a rendibilidade total para os accionistas, bem como a rendibilidade do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que a TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, a TSR do Preferred Bank nos últimos 3 anos foi de 93%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas do Preferred Bank perderam 8,2% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 17%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado num período de doze meses. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 7%, todos os anos, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para o Preferred Bank que devem ser tidos em conta, e um deles não nos agrada muito.

Mas atenção: o Preferred Bank pode não ser a melhor ação para comprar . Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.