에디슨 인터내셔널(NYSE:EIX) 주가는 지난 한 달 동안 30%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 20%의 주가 하락을 감수해야 했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 현재 에디슨 인터내셔널의 주가수익비율(또는 "P/E")은 16.8배로, 평균 P/E 비율이 약 18배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 에디슨 인터내셔널은 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있어 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 실적 호조가 곧 꺾일 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 에디슨 인터내셔널을 좋아한다면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?
에디슨 인터내셔널의 P/E 비율은 보통의 성장률, 그리고 중요한 것은 시장에 부합하는 성과를 낼 것으로 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있는 수치입니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 6.4%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 70%의 주당순이익 증가를 기록했던 우수한 기간의 성과가 뒷받침된 것입니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 연간 22%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 에디슨 인터내셔널의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
주요 시사점
주가가 하락세로 접어들면서 에디슨 인터내셔널의 주가수익비율은 현재 평균 수준으로 보입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
에디슨 인터내셔널의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
예를 들어, 에디슨 인터내셔널에는 3가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 는 2개)가 있으므로 주의해야 합니다.
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