주요 인사이트
- 5월 9일에 열리는 아메렌의 연례 총회
- CEO 마티 라이언스의 총 보수에는 미화 120만 달러의 급여가 포함됩니다.
- 총 보수는 업계 평균과 비슷합니다.
- 아메렌의 주당순이익은 지난 3년간 7.0% 성장한 반면 지난 3년간 총 주주 손실은 3.7%였습니다.
지난 3년 동안 Ameren Corporation(NYSE:AEE)의 주가는 주주를 위한 성장을 창출하는 데 어려움을 겪었습니다. 우려스러운 점은 긍정적인 주당순이익 성장에도 불구하고 주가가 펀더멘털 추세를 따라가지 못했다는 것입니다. 오는 5월 9일에 열리는 주주총회는 주주들이 이러한 우려를 이사회에 제기할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 또한 임원 보수와 같은 결의안에 대한 투표를 통해 경영진에 영향을 미칠 수도 있습니다. 현재 주주들이 CEO의 연봉 인상을 승인하는 데 신중해야 한다고 생각하는 이유를 아래에서 설명합니다.
아메렌 코퍼레이션의 CEO 보상과 업계 비교
데이터에 따르면 Ameren Corporation의 시가총액은 200억 달러이며, 2023년 12월까지 CEO에게 연간 총 9,000만 달러의 보수를 지급했습니다. 특히 이는 전년 대비 22% 증가한 수치입니다. 저희는 총 보수가 더 중요하다고 생각하지만, 데이터에 따르면 CEO 급여는 미화 120만 달러로 더 낮은 것으로 나타났습니다.
이에 비해 시가총액이 80억 달러 이상인 미국 통합 유틸리티 업계의 다른 기업들은 총 CEO 보수 중간값이 960만 달러로 나타났습니다. 따라서 아메렌은 업계 평균에 맞춰 마티 라이언스의 보수를 지급하는 것으로 보입니다. 또한, 마티 라이언스는 자신의 명의로 1400만 달러 상당의 회사 주식을 보유하고 있어 많은 지분을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
| 구성 요소 | 2023 | 2022 | 비율 (2023년) |
| 급여 | US$1.2m | US$1.1m | 13% |
| 기타 | US$7.8m | US$6.3m | 87% |
| 총 보상 | US$9.0m | US$7.4m | 100% |
업계 수준에서 총 보수의 약 13%는 급여이고 87%는 기타 보수입니다. 데이터에 따르면 아메렌은 더 넓은 시장에 맞춰 급여를 어느 정도 배분하는 것으로 나타났습니다. 총 보수가 비급여 혜택에 치우쳐 있다는 것은 CEO 보수가 회사 성과에 연동되어 있다는 것을 의미합니다.
아메렌 코퍼레이션의 성장
지난 3년 동안 Ameren Corporation의 주당 순이익(EPS)은 연간 7.0% 성장했습니다. 작년에는 매출이 5.8% 감소했습니다.
우리는 일반적으로 약간의 매출 성장을 좋아하지만, 주당 순이익이 소폭 개선된 것은 좋은 일입니다. 지금 당장 비즈니스 성과에 대해 결론을 내리기는 어렵습니다. 좀 더 지켜봐야 할 것 같습니다. 현재의 형태에서 잠시 벗어나 분석가들이 미래에 대해 기대하는 것을 시각적으로 표현한 이 무료 도표를 확인하는 것이 중요할 수 있습니다.
아메렌 코퍼레이션은 좋은 투자였나요?
주주들은 3년 동안 약 3.7%의 손실을 입었을 것이므로 일부 아메렌 코퍼레이션 투자자들은 분명 부정적인 감정을 느끼고 있을 것입니다. 이는 회사가 CEO에게 너무 관대한 보수를 지급하는 것이 현명하지 않다는 것을 시사합니다.
결론적으로...
지난 몇 년 동안 주주들이 주식 가치에 손실을 입었다는 사실은 분명 당황스러운 일입니다. 수익이 증가했는데도 주가 상승률이 크게 뒤처진다는 것은 현재 시장이 집중하고 있는 다른 이슈가 회사에 영향을 미치고 있을 수 있음을 의미할 수 있습니다. 주주들은 주가를 압박하는 다른 요인이 무엇인지 알고 싶어 할 것입니다. 다가오는 주주총회에서 주주들은 CEO 보수와 관련된 문제를 포함하여 이사회와 논의하고 이사회의 계획이 향후 실적을 개선할 가능성이 있는지 평가할 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.
항상 회사의 주요 성과 영역에 대한 철저한 분석과 함께 CEO 보수를 분석하는 것이 좋습니다. 저희는 아메렌에 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 무시할 수 없습니다!)를 확인했습니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.