이 4 가지 측정은 Montauk Renewables가 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다 (NASDAQ :MNTK).

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 Montauk Renewables, Inc.(NASDAQ:MNTK)도 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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몬탁 리뉴어블의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 기준 Montauk Renewables의 부채는 6,150만 달러로 1년 전의 6,940만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금 6,400만 달러도 보유하고 있어 순 현금은 2,510만 달러입니다.

몬탁 리뉴어블의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 몬탁 리뉴어블은 12개월 이내에 미화 3380만 달러의 부채를, 12개월 이후에는 미화 6660만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 6,400만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 977만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 2,650만 달러 더 많습니다.

물론 몬탁 리뉴어블의 시가총액은 미화 8억 4,100만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 몬탁 리뉴어블은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또한 작년에 몬탁 리뉴어블의 EBIT가 10% 증가하여 부채 부담을 더 쉽게 처리할 수 있게 되었다는 점도 주목할 만합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Montauk Renewables가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 몬탁 리뉴어블은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 몬탁 리뉴어블의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 49%에 불과해 예상보다 낮았습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 몬탁 리뉴어블이 251만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 것은 매우 안심할 수 있는 부분입니다. 또한 작년에 EBIT도 10% 증가했습니다. 따라서 몬탁 리뉴어블의 부채 사용에는 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표를 보는 것이 당연한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 몬탁 리뉴어블에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.

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