그랩 주식은 최근 하락과 2025년 혼합된 밸류에이션 신호 이후에도 가치를 제공할까요?

• 5.30달러에 거래되는 그랩 홀딩스가 조용히 가치 투자 기회를 마련하고 있는지, 아니면 동남아시아의 또 다른 변동성 높은 기술주인지 궁금하신가요?
• 최근 한 달 동안 8.4% 하락하고 작년 한 해 동안 1.1% 상승한 이후에도 주가는 현재까지 11.8%, 3년 동안 73.2% 상승했습니다. 이는 뚜렷한 상승 추세라기보다는 시장의 기대감이 변화하고 있음을 암시합니다.
• 최근에는 차량 호출, 배달, 디지털 금융 서비스 전반에 걸쳐 슈퍼 앱 생태계를 강화하려는 Grab의 지속적인 노력과 함께 운영을 간소화하고 지속 가능한 수익성을 향한 전략적 움직임이 주목받고 있습니다. 이러한 발전은 투자자들이 성장과 위험의 균형을 재평가하면서 주가가 때때로 공격적으로 상승하는 동시에 하락하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 펀더멘털 점검 결과, 그랩의 밸류에이션 점수는 3/6입니다. 이는 저평가된 부분이 있지만 아직 확실한 저가 매수 기회는 아니라는 의미입니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법을 통해 이 수치가 무엇을 의미하는지 살펴보고, 마지막으로 주식의 진정한 가치에 대해 생각해 볼 수 있는 또 다른 방법을 살펴보겠습니다.

작년 한 해 동안 그랩 홀딩스의 1.1% 수익률이 동종업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: 그랩 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. 그랩 홀딩스의 경우, 이 모델은 12개월 후 잉여현금흐름 1억 4,099만 달러를 기준으로 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용한 다음 애널리스트 예측과 장기 성장 가정을 사용하여 이 수치를 높입니다.

애널리스트들은 잉여현금흐름이 2026년에는 약 6억 5,628만 달러, 2027년에는 8억 9,600만 달러에 이를 것으로 예상하며, 성장세가 점차 둔화되면서 2035년에는 약 19억 3,000만 달러까지 증가할 것으로 Simply Wall St는 추정하고 있습니다. 이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 7.45달러의 공정 가치를 제시합니다.

현재 주가가 약 5.30달러인 것과 비교하면, 이는 Grab이 추정 내재가치 대비 약 28.9% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 예측이 정확하다면 시장이 현금 창출 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석 결과, 그랩 홀딩스는 28.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 907개의 주식을 더 찾아보세요.

그랩 홀딩스의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 그랩 홀딩스 가격과 매출 비교

아직 수익성을 구축 중이지만 이미 상당한 수익을 창출하고 있는 Grab과 같은 비즈니스의 경우, 수익 기반 지표보다 매출 대비 주가 비율이 더 신뢰할 수 있는 척도가 되는 경우가 많습니다. 이 지표는 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지에 초점을 맞추기 때문에 마진이 아직 개선 중일 때 특히 유용합니다.

일반적으로 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 매출 배수를 정당화할 수 있으며, 성장률이 더디거나 위험이 높을수록 매출 배수는 낮아집니다. 현재 Grab의 주가수익비율은 6.71배로 운송업 평균인 1.19배와 피어 그룹 평균인 1.62배를 훨씬 상회하고 있어 단순 비교 기준으로 보면 주식이 비싸게 보일 수 있습니다.

그러나 Simply Wall St의 공정 주가수익비율 프레임워크는 Grab의 구체적인 성장 전망, 수익성 궤적, 리스크 프로필, 업종 및 규모를 고려하여 합리적인 배수를 추정함으로써 이 비교를 구체화합니다. 이 기준에 따르면 그랩의 공정 배율은 2.87배로, 현재 6.71배보다 크게 낮습니다. 이는 펀더멘털과 위험 조정 특성에 따라 시장이 상당한 프리미엄을 지불하고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 그랩 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 투자자가 기업에 대한 자신의 견해를 미래 매출, 수익, 마진 및 그에 따른 공정 가치와 같은 구체적인 수치와 연결하기 위해 만드는 간단한 이야기인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 그런 다음 투자자는 이를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 실적 결과나 합병 소식과 같은 새로운 정보가 들어올 때 자동으로 업데이트되는 실시간 예측으로 Grab에 대한 관점을 전환합니다. 이를 통해 공정 가치와 현재 주가 사이의 격차가 확대되고 있는지 또는 좁혀지고 있는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 빠른 핀테크 도입, 마진 상승, 주당 8달러 이상의 공정가치를 가정하는 Grab 내러티브가 있을 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 규제 및 경쟁 리스크에 초점을 맞추고 더딘 성장과 마진 감소를 가정하여 5달러에 근접할 수 있으며, 합리적인 두 투자자가 같은 회사를 바라보며 어떻게 매우 다르지만 명확하게 정량화된 결론에 도달할 수 있는지 보여줄 수 있습니다.

그랩 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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