미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배에 육박하는 상황에서 버라이즌 커뮤니케이션즈 (NYSE:VZ)의 17.1배인 P/E 비율에 대해 무관심한 것은 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
버라이즌 커뮤니케이션의 수익 감소는 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들에 비해 부진하기 때문에 최근 주가가 잘 추종되지 않고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 긍정적으로 개선될 것으로 예상하고 있어 P/E 하락을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.
버라이즌 커뮤니케이션에 성장이 있을까요?
버라이즌 커뮤니케이션즈와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 53%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 지난 3년 동안 총 56% 감소한 주당순이익으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 29%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 Verizon Communications가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
현재 버라이즌 커뮤니케이션의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
예를 들어, 버라이즌 커뮤니케이션의 경우 4가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.
버라이즌 커뮤니케이션의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.