1년 동안 168% 급등한 AST 스페이스모바일(ASTS)을 고려하기에는 너무 늦은가?

AST 스페이스모바일이 현재 70.89달러에 거래되고 있는 가운데, 최근 주가에 대한 흥분이 여전히 그 가치에 부합하는지 궁금할 수 있습니다.

주가는 지난 1년 동안 168.3%의 장기 수익률과 최근 7일 동안 7.2%, 30일 동안 15.6%, 그리고 현재까지 15.1%의 하락을 포함하여 강한 장기 수익률이 혼재되어 있습니다. 이러한 움직임은 투자자들이 상승과 위험에 대해 생각하는 방식을 바꿀 수 있습니다.

최근 뉴스 보도는 우주 기반 모바일 광대역 구축을 위한 AST 스페이스모바일의 진행 상황과 표준 휴대폰을 직접 연결하는 것을 목표로 하는 위성 별자리 확장 노력에 초점을 맞췄습니다. 이로 인해 실행 위험, 자금 수요, 잠재적인 업계 영향력에 대한 관심이 계속되고 있습니다. 이는 결국 투자자들이 주가의 급격한 움직임을 해석하는 데 도움이 됩니다.

현재 이 회사의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 2점입니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 분석한 후, 단일 수치 이상의 가치를 생각하는 보다 완전한 방법으로 마무리할 것입니다.

AST 스페이스모바일은 가치 평가에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: AST 스페이스모바일 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름 예측치를 취한 다음 이를 현재로 할인하여 총 가치와 주당 가치를 추정합니다.

AST 스페이스모바일에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 현재 이 회사의 지난 12개월 잉여현금흐름은 1,438.9백만 달러의 손실을 보고하고 있습니다. Simply Wall St에서 사용한 애널리스트 예측 및 후속 추정에 따르면 2030년까지 잉여현금흐름은 9억 7,560만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2026년과 2027년의 예상 손실에서 2029년부터는 흑자로 전환될 것으로 전망됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 132.99달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가인 70.89달러와 비교하면 이러한 가정과 입력값에 따라 주가가 46.7% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석 결과 AST 스페이스모바일은 46.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 우량 주식 51개를 더 찾아보세요.

AST 스페이스모바일의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: AST 스페이스모바일 가격과 장부 비교

지속적인 수익성을 향해 나아가고 있는 기업의 경우, P/B와 같은 가격 기반 지표는 현재 이익보다는 대차대조표상의 순자산 대비 투자자가 지불하는 금액에 초점을 맞추기 때문에 P/E와 같은 수익 기반 측정치보다 더 유용할 수 있습니다.

하지만 성장 기대치와 리스크는 여전히 중요한데, 성장성이 높고 리스크가 높은 비즈니스는 성숙하고 리스크가 낮은 동종 업계보다 높은 '정상' 배수로 거래되는 경우가 많기 때문입니다. 그렇기 때문에 단일 비율을 개별적으로 보는 대신 몇 가지 기준점과 비교하는 것이 도움이 됩니다.

AST 스페이스모바일은 현재 11.27배의 P/B에서 거래되고 있습니다. 이는 통신 산업 평균인 1.61배를 상회하고 피어 그룹 평균인 10.70배를 상회하는 수준입니다. 이는 투자자들이 다른 섹터에 비해 회사의 주식에 프리미엄을 부여하고 있음을 시사합니다.

단순 월스트리트 공정 배율은 회사의 수익 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 특정 리스크를 고려할 때 P/B 배수가 얼마인지에 대한 독자적인 추정치입니다. 하나의 벤치마크가 모든 기업에 적합하다고 가정하지 않고 성장성, 위험, 수익성, 규모를 고려하여 조정하기 때문에 동종 기업과의 단순 비교보다 더 맞춤화된 것을 목표로 합니다. 이 경우 공정 비율을 사용할 수 없으므로 현재 11.27배의 P/B가 높은지, 낮은지 또는 해당 모델에 부합하는지에 대한 명확한 결론을 내릴 수 없습니다.

결과: 약 적정

P/B 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 18개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AST 스페이스모바일 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 여기서는 공정가치 범위와 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정 등 구체적인 수치에 AST SpaceMobile에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 간단한 도구로 내러티브를 소개해드리겠습니다. 이렇게 하면 회사의 스토리를 재무 예측과 직접 연결한 다음 공정 가치로 연결하여 현재 70.89달러의 주가와 비교할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 비즈니스를 보는 방식과 일치하는 보기를 선택하거나 조정하여 사용할 수 있습니다. 그런 다음 해당 뷰의 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 전체 모델을 처음부터 구축할 필요 없이 AST 스페이스모바일이 비싸게 보이는지, 싸게 보이는지 또는 가정에 부합하는지 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

내러티브는 위성 발사나 수익에 관한 뉴스와 같은 새로운 정보가 들어오면 자동으로 업데이트됩니다. 즉, 공정 가치와 주요 가정이 정적인 스프레드시트에 머물러 있지 않고 최신 상태로 유지됩니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 AST 스페이스모바일 내러티브는 주당 25~55달러의 공정가치 범위를 적용하고, 다른 내러티브는 95달러의 공정가치를 사용합니다. 이는 두 투자자가 같은 회사를 바라보며 서로 다른 기대치를 입력한 다음, 그 차이가 공정가치와 결정에 어떻게 명확하게 반영되는지 보여줍니다.

하지만 AST 스페이스모바일의 경우, 두 가지 주요 AST 스페이스모바일 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다:

현재 70.89달러인 주가의 반대편에 위치한 두 가지 내러티브를 통해 서로 다른 가정이 어떻게 다른 공정 가치로 변환될 수 있는지 명확하게 파악할 수 있습니다.

🐂 AST 스페이스모바일 강세 사례

이 강세 사례에 사용된 공정가치: 주당 미화 95.00달러.

해당 공정 가치에 대한 내재 할인: 70.89달러: 내러티브 공정 가치보다 약 25% 낮습니다.

사용된 매출 성장 가정: 연간 약 4배의 매우 큰 증가율.

• 50개 이상의 모바일 네트워크 사업자 파트너로부터 10억 달러 이상의 계약 및 선불 약정을 반복적인 수익으로 전환하고, 약 30억 명의 가입자를 확보하고 있다고 가정합니다.
• 미화 32억 달러 이상의 자금과 수직적으로 통합된 생산을 통해 100개 이상의 위성 제조 및 발사를 지원하며, 규모가 커짐에 따라 마진 상승을 목표로 하고 있습니다.
• 장기 수익성이 매우 높으며 2028년 예상 수익에 미래 주가수익비율 18.8배를 적용하여 현재 미국 통신업계 주가수익비율 8.9배보다 높은 6.96%의 할인율로 95.00달러의 목표주가를 제시합니다.

🐻 AST 스페이스모바일 베어 케이스

이 신중한 서술에 사용된 공정가치: 25~55달러 범위의 중간점, 즉 주당 약 40.00달러.

해당 공정 가치에 대한 내재 프리미엄 70.89달러: 내러티브 공정 가치보다 약 77% 높음.

사용된 매출 성장 가정: 시간이 지남에 따라 매우 큰 폭으로 증가하지만 여전히 현재 시장 가격보다 낮은 공정가치를 초래합니다.

• 약 347.4억 달러의 시장 가치와 70.9억 달러의 수익, 그리고 약 11.9억 달러의 적자 잉여현금흐름 사이의 격차에 초점을 맞추고, 23.4억 달러의 현금 대비 해당 소각률로 2년 미만의 런어웨이를 추정합니다.
• 2029년까지 매출이 약 30억 달러에 달하고, EBITDA 마진이 30%로 상승하며, EV/EBITDA 배수 15배를 적용하는 시나리오까지 고려하면 기업 가치는 주당 약 35달러에 달하며, 더 높은 성장과 더 높은 배수의 경우 55달러까지 상승할 것으로 예상됩니다.
• 아마존의 글로벌스타 인수 이후 경쟁 리스크, 향후 자본 조달로 인한 희석 가능성, 블루버드 위성 프로그램 및 통신사 발사와 관련된 실행 리스크를 강조하여 추정 공정가치 범위를 최근 거래 수준보다 훨씬 낮게 유지합니다.

두 내러티브는 동일한 비즈니스를 사용하지만 실행, 경쟁, 마진 및 자금 조달에 대해 서로 다른 관점을 연결합니다. 투자자는 어떤 가정이 자신의 기대치에 더 가깝게 느껴지는지 결정한 다음, 그것이 현재의 70.89달러 주가와 어떻게 일치하는지 확인하는 것이 중요합니다.

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