AST 스페이스모바일의 2025년 급등은 DCF 및 장부 가치 확인 후 펀더멘털을 뛰어넘었나요?

• AST 스페이스모바일이 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 베팅인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이것은 밸류에이션이 정말 중요한 주식입니다.
• 주가는 지난 한 달 동안 약 30.7%, 현재까지 250.5%, 3년 동안 1810.3% 상승하는 등 급등세를 보이고 있으며, 지난주에는 1.1% 소폭 하락했지만 눈길을 끌었습니다.
• 이러한 움직임은 표준 스마트폰에 직접 연결되는 우주 기반 셀룰러 광대역 네트워크를 구축하려는 AST 스페이스모바일의 계획에 대한 기대감과 주요 모바일 네트워크 사업자와의 파트너십 발표로 인해 주목을 받고 있습니다. 동시에 투자자들은 대담한 비전을 상용 서비스로 전환하는 데 따르는 자본 집약적인 출시, 규제 마일스톤 및 실행 위험을 고려하고 있습니다.
• 현재 AST 스페이스모바일의 기업가치 평가 점수는 2/6에 불과합니다. 이는 시장의 일부가 미래의 성공 가능성을 낮게 평가하고 있는 반면, 다른 지표는 여전히 상승 여력을 암시하고 있음을 시사합니다. 다음에는 이 점수의 배경이 되는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 장기적으로 이 주식의 진정한 가치가 무엇인지에 대해 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

AST 스페이스모바일의 밸류에이션 점수는 2/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: AST 스페이스모바일 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재로 할인하여 현재 달러 기준으로 전체 비즈니스의 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다.

AST 스페이스모바일의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 1,078만 달러로 크게 마이너스이며, 이는 과중한 투자 단계를 반영합니다. 분석가의 예측과 모델 추정에 따르면 2026년 약 1,115만 달러의 현금 유출에서 2028년에는 플러스 영역으로 이동하고, 사용된 가정 내에서 네트워크가 확장됨에 따라 2035년에는 약 4,396만 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.

2단계 자본에 대한 잉여현금흐름 모델을 사용하여 향후 10년간의 이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인한 후 최종 가치와 결합합니다. 그 결과 주당 약 $194.42의 내재가치가 산출되었으며, 이는 모델에서 암시하는 현재 시장 가격보다 약 61.0% 높은 수치로, 이러한 특정 가정 하에서 주식이 상당히 저평가된 것으로 나타났습니다.

결과: 저평가됨(모델 기반)

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AST 스페이스모바일은 61.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 913개의 종목을 더 찾아보세요.

AST 스페이스모바일의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: AST 스페이스모바일의 가격과 장부 비교

초기 단계이거나 수익성이 낮은 비즈니스의 경우 수익 기반 지표는 그다지 의미가 없기 때문에 투자자들은 종종 장부 대비 가격 비율과 같은 자산 기반 지표에 의존하여 가치평가를 앵커링합니다. 간단히 말해, 이는 대차 대조표에서 순자산 1달러당 시장에서 지불하는 가격을 비교하는 것입니다.

합리적 또는 공정한 배수로 간주되는 것은 회사가 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 여정이 얼마나 위험해 보이는지에 따라 달라집니다. 더 빠른 성장과 더 강력한 경쟁 우위는 더 높은 배수를 지불하는 것을 정당화할 수 있지만, 실행, 자금 또는 규제 위험이 커지면 일반적으로 배수가 낮아집니다.

AST 스페이스모바일은 현재 장부가 대비 약 17.17배에 거래되고 있으며, 이는 광범위한 통신 업계 평균인 약 1.09배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 약 6.34배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 단순히 월스트리트의 독점적인 공정 주가수익비율 프레임워크는 성장 전망, 수익성 궤적, 위험 요소, 산업 및 시가총액 등 AST 스페이스모바일의 특정 프로필을 고려할 때 보장되는 장부가액을 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. 이 공정 비율은 이러한 회사 수준의 동인을 명시적으로 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 섹터 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크입니다. 이를 기준으로 볼 때 현재 AST 스페이스모바일의 17.17배는 주가가 펀더멘털에 의해 정당화되는 것보다 앞서 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

PB 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AST 스페이스모바일 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 스토리와 미래를 뒷받침하는 수치를 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 나만의 투자 스토리라인으로, AST SpaceMobile의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 기대치를 설정하고 이러한 가정을 재무 예측으로 전환한 다음 공정 가치 추정치로 전환하는 것입니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 생성하고 탐색할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 자신의 스토리가 어떻게 가치로 변환되는지 공유하고 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정합니다. 내러티브는 새로운 수익이나 규제 뉴스 등 새로운 정보가 공개될 때마다 동적으로 업데이트되므로 최신 상황을 파악할 수 있습니다. AST 스페이스모바일의 경우, 한 투자자는 빠른 글로벌 채택과 매우 높은 공정 가치를 가정하여 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 더딘 출시와 자금 조달 위험을 고려하여 훨씬 낮은 가치에 도달할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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