로저스 (NYSE :ROG) 부채를 유지할 수 있다고 생각합니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 로저스 코퍼레이션 (NYSE:ROG)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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로저스의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 로저스의 부채는 3,000만 달러로 1년 동안 2억 1,500만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1억 3,170만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1억 1,170만 달러입니다.

로저스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 로저스는 12개월 이내에 미화 1억 1,640만 달러의 부채가 있고, 12개월 이후에는 미화 1억 4,180만 달러의 부채가 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 1억 3,170만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 710만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 8,060만 달러 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 로저스가 보수적인 대차 대조표를 가지고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 없앨 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 로저스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

중요한 것은 지난 12개월 동안 로저스의 EBIT가 23%나 급감했다는 점입니다. 이러한 수익 추세가 계속된다면 부채 상환은 롤러코스터에 고양이를 태우는 것만큼이나 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 로저스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 로저스는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 로저스는 EBIT의 57%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치합니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 로저스는 1억 1,170만 달러의 순현금과 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 따라서 로저스의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 로저스의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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