미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 49배의 P/E 비율을 가진 모토로라 솔루션즈( Motorola Solutions, Inc.)(NYSE:MSI)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 모토로라 솔루션의 수익 감소는 시장과 일치하고 있습니다. 많은 사람들이 어려운 시장 상황에도 불구하고 회사의 실적이 긍정적으로 강화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
모토로라 솔루션에 충분한 성장이 있을까요?
모토로라 솔루션의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 놀라운 성장세를 보여야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 2.8%로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 29%나 증가했는데, 이는 이전의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 그 기간 동안 일반적으로 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것으로 시작할 수 있습니다.
현재 12명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 21%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 모토로라 솔루션의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
최종 결론
주식을 매도할지 여부를 결정할 때 주가수익비율만 사용하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 모토로라 솔루션의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
하지만 투자 분석에서 모토로라 솔루션에 대해 3가지 경고 신호가 나타나고 있다는 점에 유의해야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.