Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 붕괴할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NYSE:MIR)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이러한 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
미리온 테크놀로지스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 기준 미리온 테크놀로지스의 부채는 6억 8,540만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 반대로 현금은 1억 2,200만 달러로 순부채는 약 5억 6,500만 달러입니다.
미리온 테크놀로지스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 미리온 테크놀로지스는 1년 이내에 미화 2억 3460만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 8억 9620만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1억 2,020만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 870만 달러가 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 8억 1,190만 달러 더 많습니다.
미리온 테크놀로지스의 기업가치가 22억 6,000만 달러에 달하므로 필요한 경우 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 미리온 테크놀로지가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
12개월 동안 미리온 테크놀로지스는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 10%의 이익인 8억 1,100만 달러의 매출을 기록했습니다. 우리는 일반적으로 수익성이 없는 회사의 빠른 성장을 보고 싶어 하지만, 각자의 사정이 있습니다.
주의 Emptor
지난 12개월 동안 미리온 테크놀로지스는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 510만 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 그래서 저희는 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 지난 12개월간 8100만 달러의 손실을 흑자로 전환하면 상황이 나아질 것입니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 미리온 테크놀로지에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.