Benchmark Electronics, Inc. (NYSE :BHE) 27 %의 대규모 가격 상승에 대한 우려의 이유가 있습니다.

(NYSE:BHE) 주주들은 지난 한 달 동안 27%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 83%로 매우 가파르게 상승했습니다.

이렇게 주가가 크게 상승한 후, 미국 기업의 절반 정도가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만이라는 점을 고려하면 벤치마크 일렉트로닉스는 20.8배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

최근 벤치마크 일렉트로닉스의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 상황은 벤치마크 일렉트로닉스에게 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분 기업을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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벤치마크 일렉트로닉스의 성장은 충분할까요?

벤치마크 일렉트로닉스가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 6.6%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 267%라는 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 성장률에 대해서는 환영할 것입니다.

미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 세 명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 내년에 14% 감소하여 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 한편, 전체 시장은 12% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 정보에 비추어 볼 때 벤치마크 일렉트로닉스가 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 이 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. P/E가 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

최종 결론

벤치마크 일렉트로닉스의 주가수익비율은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 벤치마크 일렉트로닉스는 수익이 감소할 것으로 예상되는 기업의 예상 주가수익비율보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익이 역성장하는 등 전망이 좋지 않은 경우, 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 벤치마크 일렉트로닉스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

벤치마크 일렉트로닉스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 견실한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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