하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 VerifyMe, Inc.(NASDAQ:VRME)가 부채를 가지고 있다는 것입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
VerifyMe의 부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 기준 VerifyMe의 부채는 235만 달러로 1년 만에 225만 달러에서 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 282만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 미화 46만 8천 달러입니다.
베리파이브미의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 VerifyMe는 1년 이내에 미화 279만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 271만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금 282만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 211만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 571만 달러 더 많습니다.
상장된 VerifyMe 주식의 가치가 총 미화 1,650만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, VerifyMe는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성이 시간이 지남에 따라 재무제표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 VerifyMe의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 순이익은 플러스를 기록하지 않았습니다. 인상적이지는 않지만 그렇다고 나쁘지도 않습니다.
그렇다면 VerifyMe는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 사실 작년에 VerifyMe는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 53만 달러의 현금을 소진하고 240만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 다행히도 대차대조표에는 미화 46만 8,000달러가 남아 있습니다. 이 금액은 현재 속도로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 요약하면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 이 계획에 대해서는 약간 회의적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 VerifyMe를 통해 4가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 1가지 이상은 다소 불편하게 만듭니다) , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 VerifyMe 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.