미국 통신업계의 절반에 가까운 기업이 1배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려할 때 UTStarcom Holdings Corp.(NASDAQ:UTSI)의 1.5배는 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 하지만 P/S 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
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UTStarcom Holdings의 최근 실적은 어떻습니까?
최근 유티스타컴 홀딩스의 수익은 견고하게 증가했으며, 이는 반가운 소식입니다. 아마도 시장은 단기적으로 이러한 양호한 수익 실적이 업계를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 상승세를 유지하고 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만 UTStarcom Holdings의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?
유티스타컴 홀딩스의 주가순자산비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사는 작년에 12%의 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 최근 3년 동안 전체 매출이 35% 감소하는 불쾌한 결과를 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
향후 12개월 동안 4.0% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 매출 실적을 바탕으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 점을 감안할 때 유티스타컴홀딩스의 주가순자산비율(P/S)이 동종 업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
주요 시사점
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
유티스타컴 홀딩스에 대한 조사 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 주가순자산비율을 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
다른 리스크도 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 유티스타컴 홀딩스에 대한 3가지 경고 신호 ( 1가지 경고 신호는 우리에게 너무 잘 맞지 않음)를 확인했습니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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