워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 트랜액트 테크놀로지스 (NASDAQ:TACT)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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트랜액트 테크놀로지스의 순부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 기준 TransAct Technologies의 부채는 225만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1,230만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,010만 달러입니다.
트랜액트 테크놀로지스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 TransAct Technologies의 12개월 이내 만기 부채가 미화 1,360만 달러, 그 이후 만기 부채가 미화 115만 달러임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1230만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 982만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 736만 달러 더 많습니다.
이 잉여금은 트랜스액트 테크놀로지가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, TransAct Technologies가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.
또한 작년에 EBIT 라인에서 손실을 보았음에도 불구하고 TransAct Technologies는 지난 12개월 동안 상황을 반전시켜 570만 달러의 EBIT를 달성한 것도 좋은 소식입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 TransAct Technologies의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. TransAct Technologies는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 작년에 TransAct Technologies는 EBIT의 81%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 TransAct Technologies는 순 현금이 미화 1010만 달러에 달하고 대차 대조표도 양호한 편입니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 81%를 잉여 현금 흐름으로 전환하여 460만 달러를 벌어들였다는 점입니다. 그렇다면 트랜스액트 테크놀로지의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어 트랜스액트 테크놀로지에 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.
모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.